创业板在审企业平移安排基本清晰，投行、企业进入实操准备期

上海证券报报道 创业板改革并试点注册制正在紧张推进中，据上证报从券商处了解，创业板在审企业受理安排已基本清晰，各方正在紧锣密鼓准备当中。

上证报从投行人士处了解到，在审企业将平稳有序平移，创业板注册制实施之日起10个工作日内，深交所会集中完成在审企业的重新申报。

市场各方已经在进行实操层面的准备。

有投行人士透露，从此前参加监管层的培训信息显示，创业板强调审核以信息披露为中心，压严压实中介责任，尤其强调中介机构要归位尽责。保荐人需就发行人是否符合创业板定位提交专项说明，并需提前确认中介机构及经办人员的资质合规，如果材料上报后发现资质有问题，有可能会遭遇监管措施。

护航在审企业平稳衔接

投行人士向上证报乐观预计，6月中上旬，拟上市企业即可向深交所提交注册制下的创业板IPO申请；8月份左右就可能有企业通过注册制在创业板上市。

那么，已经站在创业板门口的IPO在审企业将如何安排？

“目前，证监会已暂停受理创业板IPO申请；过会还没拿批文的IPO企业，可以自主选择继续按现行规则推进，也可以选择暂停程序等待新规，两个选择的差别在于发行估值和募资金额；还没过会的企业将继续由证监会接着审，但等新规生效后即刻移交到深交所审核。”资深投行人士王骥跃对记者表示。

据投行人士透露，按照此前证监会发布的通知安排，创业板注册制实施之日起10个工作日内，深交所将仅受理在审企业，集中完成在审企业的重新申报。

Wind数据显示，目前在审企业共208家，其中21家已通过发审会，另有1家已上发审会但暂缓表决，有66家处于预先披露更新等待上初审会状态，还有94家已反馈，剩余的26家处于“已受理”状态。

“目前我们了解到的情况是，深交所将共享证监会的审核成果。已过证监会初审会的企业更改格式内容后直接上会，已经反馈的尽快开初审会。其他企业按照新的格式更改申报，正常按时间顺序审核。如果已经进行了反馈回复，要作为申报文件，一并报送。”有保荐代表告诉上证报。

由于需要在创业板注册制实施之日起10个工作日内完成在审项目平移，而且受理后10个工作日要上传工作底稿和验证版招股书，有保荐机构已开始提前做准备。

“公司已开始研究注册制下的信披要求，并与投行一起展开材料的修改工作。”一家目前已进入证监会审核流程、但尚未过会的拟上市公司的董秘告诉记者。

投行深耕审核关注事项

据投行人士介绍，审核方面，深交所将按照发行上市申请文件受理的先后顺序开始审核，受理之后20个工作日内提出首轮问询，如需要二轮问询，会在收到回复后10个工作日内提出。

按照此前发布的审核规则，创业板审核周期将实行“3+3”，即审核不超过3个月，回复也不超过3个月，暂缓审议、处理会后事项不计算在规定时限内。

审核方式方面，创业板将实行问询式审核、电子化审核，并实施分行业审核，目前分为六大行业。

据券商人士透露，为了提升审核效率，降低审核问题数量和轮次，深交所已总结一些共性、高频问题，汇总为创业板审核关注事项，为相关各方准备申报材料提供指引，目前审核关注事项已经在向保荐机构征求意见。

审核关注事项覆盖了需要在招股说明书中披露的历史沿革、合法合规、业务与及技术、财务信息等。每一项审核关注事项都明确了对应的信息披露要求、具体核查要求以及相应的规则依据表。

“这类归纳总结将为接下来的申报工作增质提效，我们都在认真研究当中。”上述券商人士表示。

中介机构未尽责或会遭遇监管措施

据上述券商人士介绍，创业板注册制强调审核以信息披露为中心，压严压实中介责任，尤其强调中介机构要归位尽责。中介机构需提前确认其及经办人员的资质合规，以及申报企业是否在限制清单中，如果材料上报后发现资质有问题，可能会遭遇监管措施。

此外，每名保荐人可在创业板同时负责两家在审企业，但最近三年内有过违规记录、最近三年内未曾担任过已完成的首发和再融资项目签字代表人的，仅可负责一家。

参考上市公司信息披露考核方法，交易所考虑对每次上报的招股书、反馈回复进行打分，并以此作为对保荐人、证券服务机构在创业板从事股票发行上市相关业务的执业质量定期评价的依据。

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