互联网保险头部企业将浮出水面 资本更青睐健康险、车险科技

21世纪经济报道消息，“近几年来，健康险正逐渐成为行业增长最快的险种之一。但在健康险保费收入不断增长的同时，健康险赔款增速开始超出保费增幅，对赔付和风控的能力提升迫在眉睫。”

自2018年以来，很多资本收缩了投资，但一些保险领域的互联网创业公司却“风景依旧”。

慧择保险上市、水滴公司一年融资接近16亿元、妙健康完成5亿元C轮融资、暖哇科技半年内获得两轮融资等案例，显示出资本对保险的青睐。

水滴公司CEO沈鹏对记者表示：“中国的保险密度和深度还有很大提升空间，中国的人均GDP去年已经突破1万美元，根据经验，保险需求将迎来迸发期。与此同时，国内保险的线上化才刚开始，线上保险占比很低，这是一个非常广阔的赛道，所以资本普遍看好这一领域。”

车车科技CEO张磊对记者说，根据艾瑞咨询的最新统计，2019年33家保险科技公司融资39.76亿元，单均过亿，行业集中度正在收紧，头部即将显现。随着慧择保险的成功上市，保险行业会受到更多投资人的关注，迎来融资、上市的窗口期。

如何把握好融资节奏？

张磊认为：“经历了一轮投资泡沫之后，市场变得更加理性。好项目难寻，就会显得用‘资本理性’。”

一些保险领域的互联网创业公司正是这些资本眼中的“好项目”。

水滴公司从创业至今，共进行了四轮融资，最近一轮是去年6月的C轮，加上去年3月的B轮，去年融资接近16亿元，在互联网保险领域屈指可数。“去年，我们判断未来一段时期资本环境会变冷，所以在短时间内融了两轮，储备了相对充足的资金，从目前的情况看，这个决定做对了。”沈鹏说。

沈鹏续称，投资人看创业公司，基本上是从赛道、团队、业务、增长等几个因素看，水滴公司能够获得知名公司和投资机构的认可，最关键是业务做得扎实。

对于这一点，张磊坦言，创业公司的融资节奏可能比较难控制。

面对未知的市场增长、技术投入、团队建设、用户需求，车车科技也出现过发展过快，融资跟不上节奏的阶段。张磊最大的感受，就是“广积粮、高筑墙”，发展好的时候，未雨绸缪。就像这次疫情对大部分企业的影响一样，特别是一些知名的餐饮企业，曾号称不需要融资，遇到疫情后风险急剧上升，最终还是资本市场出手相助。创业充满了不确定，创业者要把握好融资节奏。

张磊介绍称，2016年中，他与雷军见面时，提到车险创业的机会，总结为三点：即市场规模大、格局分散、至今没有平台化企业。雷军回应道，这与手机市场如出一辙，市场特征一模一样。在了解车车团队和技术储备后，雷军随即决定投资。“虽然行业不同，但创业者和投资人对行业拐点的判断，是高度一致的。”

相较人工智能、在线教育、新零售等“风口”行业的大手笔融资，保险领域融资并不抢眼。

张磊认为，细分领域的保险行业自身资本投入一直处于比较健康平稳的阶段。保险产业链更长，切入点不同，带来的融资节奏具有持续性，从车险到人身险，从交易到理赔，从服务用户到赋能代理人，行业的赛道宽广，创新的空间大，获得持续投资是大势所趋。

最近，孵化于众安在线的暖哇科技完成了由龙湖资本领投的亿元A轮融资，光源成长基金跟投，红杉资本中国基金增持。这是暖哇科技半年内获得的第二轮融资，2019年8月，暖哇科技完成由红杉领投的亿元天使轮融资。

妙健康副总裁林俊峰对21世纪经济报道记者表示：“近年来，保险领域的互联网创业公司百花齐放，因为行业整体处于快速发展阶段。”

银保监会数据显示，2019年全年，保险公司原保险保费收入4.3万亿元，同比增长12.2%；2019年四个季度保险业新增保单件数495.4亿件，同比增长70.5%。

沈鹏也坦言，经过这些年发展，那些人人都能看得到、看得懂的机会越来越少，即使好不容易发现这样的机会，可能创业者也做不过大公司。

看好健康险、车险科技赛道

创业自然要找到行业的痛点所在。沈鹏表示：“我们从创业最初就想做互联网普惠保险，因为保险经纪牌照是有门槛的，需要一定时间筹备，所以先从网络互助切入，这是一个类保险产品，用户门槛更低，费用更低，还能推动保险保障意识的普及，为保险业务打下很好基础。”

水滴公司旗下拥有水滴保险商城、水滴互助、水滴筹等业务。“从收入来看，水滴保险商城贡献了水滴公司最主要的收入来源，是未来大力发展的重点。我们也会从业务架构来做一些调整，加强各个业务板块之间的打通。比如，去年底我们将水滴保险商城和水滴互助合并，成立了保险保障事业群。”沈鹏说。

商业健康保险无疑是保险业未来重要的增长引擎。今年1月，银保监会等13个部门联合发布的《关于促进社会服务领域商业保险发展的意见》明确，力争到2025年，健康险市场规模超过2万亿元。

暖哇科技CEO卢