连亏两年 天涯社区拟挂牌新三板2016年11月8日

根据新三板的挂牌流程，天涯社区登陆新三板一事，还须得到证监会的核准。

（尹聪）

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上市为降低公司偿债风险

天涯社区称，其出现亏损的原因，主要是因为公司正处于业务转型和投入时期，持续进行研发投入和业务布局形成的。

自称因转型连续两年亏损

转型定位于多元化发展

天涯社区称，此次谋取新三板上市，意在通过资本市场的规模融资解决发展所需的资金，以降低公司的偿债风险。

说明书显示，天涯社区的主要营业收入，来自于互联网增值和网络广告业务。据其披露的广告客户名单，2014年，百度是其第一大客户，为天涯贡献1328万元的收入。同时，海南省旅游发展委员会是天涯的第三大客户，贡献收入222.64万元。

谷歌所持有的100万股，占天涯控股总股本的6.67%。按照290万美元的回购价格计算，2010年天涯的市值为4347万美元。

知名论坛天涯社区启动了登陆国内资本市场的计划。4月30日，天涯社区发布了公开转让说明书，拟在新三板挂牌。说明书显示，主要收入源自互联网广告的天涯社区，已是连续两年亏损，合计亏损达到7627万元。

此外，天涯社区积极布局电商。2013年，公司主导成立海南天涯客在线旅游业有限公司，通过并购、新设的方式，在广西、贵州、新加坡等地建立分支机构，力图打造旅游在线商务平台。一年之后，2014年，天涯社区成立农产品电商事业部，运营“涯叔农场”，并向天涯用户提供农副产品。

说明书显示，天涯社区一度谋求过境外上市。2005年，一家注册于开曼群岛的天涯社区控股有限公司成立。该公司通过一系列的协议，形成了对境内天涯社区的控制。

这家以“天涯社区”论坛为主要平台的公司，正寻求在新三板挂牌。数据显示，截至去年4月20日，天涯社区注册用户超过1亿人，是国内排名第一的论坛类网站，位居国内网站综合排名第10位。

说明书还透露，在天涯社区谋求境外上市的过程中，谷歌曾经入股过天涯。2007年，谷歌以每股1美元的价格认购了开曼公司天涯控股100万股；2010年，谷歌所持的100万股被天涯控股以2.9美元/股的价格回购。

曾谋求海外上市谷歌入股

转让说明书显示，天涯社区正谋求转型，方向包括社交、社区游戏化、社区型电子商务，以及社交型互联网金融业务。

2011年，上述协议控制被解除，目的系“达到天涯社区的境内上市”。该协议的解除，也意味着天涯社区境外上市计划的终止。

称因处于转型期，连续两年合计亏7627万元；资产负债率95.88%，谋取上市降低偿债风险

目前，邢明为天涯社区的董事长、总经理和实际控制人。股权架构显示，邢明直接和间接持有天涯社区4402.7万股，持股比例达48.9193%。

数据显示，2014年，天涯社区实现营业收入1.04亿元，同比2013年的1.07亿元出现下滑；2014年，天涯社区亏损4465.82万元，而2013年的亏损额为3161.33万元。两年合计亏损达到7627万元。

说明书显示，截至2014年，天涯社区资产总额1.2亿元，负债总额1.15亿元，资产负债率为95.88%。同时，最近两年，天涯社区经营活动现金流量净额均为负值。

其中，加强原创知识产权IP运营，成为公司发力方向之一。说明书称，天涯社区将以现有原创内容为基础，以文学为起点，在培育明星作者和文学精品的基础上，挖掘优质文学IP，并扩散下游和周边业务，包括游戏、影视、动漫、出版、音乐等其他版权运营领域。

“天涯社区创办于1999年，自创立以来，以其、包容、充满人文关怀的特色，受到华人网友的推崇。”公开转让说明书中，天涯社区网络科技股份有限公司称。

■延伸

2014年，天涯社区型电子商务业务共计产生1800万元平台交易额。说明书表示，其业务模式处于起步阶段，将逐步进入高速发展期。（徐伟）

1968年出生的邢明，曾担任海南省信息中心信息处主任科员、特区信息总编辑等职务。2000年，邢明出任天涯社区董事长和总裁，是海南省代表、海口市政协常委。