水皮杂谈 跨越“流动性陷阱”人民币执黑先行机不可失
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三会对理财产品的规范其实是股灾之后的实质性亡羊补牢,万科之争出的问题加速了大家的共识而已。权威人士其实早在5月9日的《》谈话中已经明确,杠杆是金融的原罪,而且明确年初股市的波动不是投机力量超调所致,而是金融系统内部脆弱性。什么意思还不明白吗?去年的行情成也萧何,败也萧何,萧何不是别人就是杠杆,加杠杆,股市暴涨,去杠杆,股市暴跌,杠杆炒股和借高利贷赌博是一回事,高层认识得非常清楚,不可能让杠杆成为金融危机的隐患;反过来说,如果去杠杆会导致股市大跌,那么股市的泡沫本身就是显而易见的。现在融资金额又到了8800亿左右,而股市最大成交量才8000亿,一天的成交量如果都是借来的钱,你觉得安全吗?中国散户不怕套、套不怕、怕不套的原因在于炒股和炒期货不一样,都是自己的钱,套牢了就装死猪不怕开水烫,反正只要公司不破产不退市,股票就不会为零;但是现在不一样,加了杠杆意味着有强制平仓,完全可能血本无归,这和投资的相去甚远,大多数散户毕竟不是职业赌徒,投资股市是为求财不是拼命。证监会打击概念炒作实在也是用心良苦,对于大家的搏傻忍无可忍,刘士余的确为散户着想,但是估计没有多少人会感激,反而可能相向。
揭秘,揭了什么秘?
《8000亿放量暴跌揭秘》这篇稿写于周三(7月27日)上午,其时暴跌尚未开始,午盘前5分钟,沪深两市指数跳水,一发不可,确切的原因就是银监会关于银行理财的规范化意见,就是不准炒股。理财产品分基础类和综合类,不准搞分级产品,应该讲口径比此前证监会规范私募资管的有过之而无不及,可以想象的是下一步保监会一定会出台相应的规范文件,对包括万能险在内的带资管属性的产品严加管束。
答案是钱紧,重要的话说三遍就是:钱紧、钱紧、钱紧!这是趋势,尚未实现,但是方向确定,必须收紧;否则,中国经济永远逃不出恶性循环,流动性陷阱。水皮过去有篇杂谈,房价是货币现象,中国的M2过去每年增长13%甚至还多,这意味着老百姓(603883,股吧)的财富每年贬值13%。钱越印越多,但是购买力越来越低,资产荒的出现不是偶然的而是必然的,所以形成了现在的格局,即产业资本托不住金融资本和房地产,金融资本和房地产又托不住土地财政,财政资金同样托不住货币增发,货币增发这个龙头不收紧,那么财富就是被注水、被贬值、被,财富的焦虑感就油然而生;所以,不但穷人感到无望,就是富人也充满担心,没有安全感,海外投资就是一句空话,每年5万美金的限额能干什么?放开了,外汇涌出又成问题;所以人民币升也不是贬也不是。总体上讲,一个阶段、一个社会的财富总量是确定的,货币印多了,单位价格就下降,不是汇率就是资产的价格,这既指的是房价,又指的是股价,一般居民的财富也主要集中体现在房子和股票投资上。人民币收紧发行,对于市场短期利空,但长期是利好。美联储每年的M2不过3%-4%,所谓美元成为全球货币之锚,成为金本位的替代品,成为现在最硬的硬通货,一句话,美金值钱。反过来讲,人民币稳定了,真正值钱了,很多问题就有了解决方案,稳了,市场稳了,资产价格也就稳,人有恒心,始有恒产,人有恒产,才有恒心。局会议提出资产泡沫,有人解释是针对房地产,显然偏狭,如果只指房地产直指房价上涨过快岂不明了,历史上宏观调控一直如此,完全的含义决不只指房地产,还包括什么,自己去理解,不理解水皮再解释也没用。
钱不是万能的,没有钱万万不能,但是钱多了也是,不但注水,而且让人产生,恶性膨胀,自以为是,目中无人,胆大妄为,自食其果。现在流动性已经成陷阱,必须跨越,一定要跨越,非跨越不可,从何做起,从货币M2做起,从紧缩做起,从收缩银根做起,在全球棋局中,这也是执黑的先手,人民币化被动为主动就在这一手。